Konut piyasası son yıllarda ekonomi içerisinde önemli bir paya sahiptir. Ayrıca konut piyasasının finansal piyasalarla da önemli bir etkileşimi bulunmaktadır. Konut piyasası öncü gösterge olarak da kullanılmaktadır. Çalışmanın amacı T.C. Merkez Bankası’nca izlenen Hedonik Konut Fiyat Endeksi ve değişkenlerin arasındaki ilişkinin incelenmesidir. Ayrıca değişkenler arasındaki nedensellik ilişkilerine bakılmıştır. Çalışmada Otoregresif Dağıtık Gecikme testi kullanılmıştır. Uzun dönemde Altın Fiyatı hariç belirlenen diğer değişkenlerin uzun dönemde Hedonik Konut Fiyat Endeksi üzerinde etkili olduğunu göstermektedir. İkinci aşamada nedensellik ilişkisine bakılmıştır. Granger Nedensellik Testine göre değişkenler arasında nedensellik ilişkileri tespit edilmiştir.